Sàn UPCOM là gì? Tổng quan về sàn giao dịch UPCOM

1. Tổng quan về sàn UPCOM

Sàn UPCOM mang đến cơ hội rất lớn cho nhiều nhà đầu tư khi tham gia vào thị trường chứng khoán Việt Nam. Đây là nơi mà các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng tăng trưởng cùng mức giá hợp lý.  

Tuy nhiên, để đầu tư trên sàn UPCOM, nhà đầu tư cần trang bị kiến thức, kỹ năng và chiến lược đầu đầu tư để quản lý rủi ro hiệu quả. Cùng MoMo tìm hiểu ngay nhé! 

1.1 Sàn UPCOM là gì? 

Tại Việt Nam, sàn UPCOM được xem là một trong ba sàn giao dịch chứng khoán lớn và đáng tin cậy.

Sàn chứng khoán UPCOM thành lập vào 01/01/2009 và chỉ có khoảng 10 doanh nghiệp tham gia tại thời điểm đó. Đến nay, số lượng cổ phiếu trên sàn đã tăng lên khoảng 878 mã (theo số liệu cuối tháng 6 năm 2024), vượt qua cả sàn HOSE và HNX về số lượng doanh nghiệp niêm yết. Sàn UPCOM được quản lý bởi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX).

Sàn UPCOM (Unlisted Public Company Market) là một nền tảng giao dịch cho các công ty chưa niêm yết trên các sàn giao dịch chính thức. UPCOM cung cấp cơ hội giao dịch cổ phiếu và thu hút đầu tư cho các công ty quy mô vừa và nhỏ chưa đủ điều kiện, cũng như chưa niêm yết trên sàn HOSE và HNX. Điều này giúp tăng cường tính thanh khoản, tạo cơ hội công bằng cho các công ty nhỏ và vừa thu hút vốn và nâng cao uy tín trong cộng đồng đầu tư. 

1.2. Đặc điểm của sàn giao dịch UPCOM

Nhà đầu tư cần nắm rõ một số đặc điểm quan trọng về sàn UPCOM:

UPCOM là một sàn giao dịch chứng khoán dành cho các công ty chưa niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán TPHCM (HOSE) hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX). So với HOSE và HNX ,cổ phiếu được giao dịch trên Sàn UPCOM thường có tính thanh khoản thấp hơn.

Các công ty đại chúng đăng ký giao dịch trên Sàn UPCOM phải tuân thủ các quy định về công bố thông tin và minh bạch, bao gồm việc công bố báo cáo tài chính định kỳ và những thông tin cần thiết về hoạt động kinh doanh.

Hơn nữa, các công ty đăng ký giao dịch trên Sàn UPCOM thường hay có mức giá lúc đầu thấp hơn so với những sàn giao dịch khác.

Biên độ dao động giá cổ phiếu trên UPCOM có thể thay đổi mạnh, lên tới 15% so với giá tham chiếu, cụ thể: 

1. Biên độ dao động giá đối với cổ phiếu đăng ký giao dịch trong ngày giao dịch là ± 15% so với giá tham chiếu.

2. Biên độ dao động giá là ± 40% so với giá tham chiếu trong các ngày giao dịch khác dưới đây:

a) Ngày giao dịch đầu tiên của cổ phiếu mới đăng ký giao dịch cho đến khi có giá tham chiếu được xác lập từ kết quả của phương thức khớp lệnh liên tục;

b) Ngày đầu tiên giao dịch trở lại của cổ phiếu không có giao dịch trên 25 ngày giao dịch liên tiếp cho đến khi có giá tham chiếu được xác lập từ kết quả của phương thức khớp lệnh liên tục;

c) Ngày đầu tiên giao dịch trở lại đối với trường hợp tách doanh nghiệp đăng ký giao dịch;

d) Ngày giao dịch không hưởng quyền trong các trường hợp dưới đây:

- Trả cổ tức hoặc thưởng cổ phiếu quỹ cho cổ đông hiện hữu;

- Trả cổ tức bằng tiền với giá trị số tiền lớn hơn hoặc bằng giá bình quân gia quyền của cổ phiếu trong ngày giao dịch liền trước ngày không hưởng quyền;

- Phát hành trái phiếu chuyển đổi cho cổ đông hiện hữu. 

Sàn UPCOM được quản lý và giám sát bởi Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (SSC).

1.3 Sàn UPCOM dành cho ai?

Sàn UPCOM là một nền tảng giao dịch chứng khoán đa dạng, phục vụ cho cả nhà đầu tư và nhà giao dịch. Tuy nhiên, sàn này thu hút chủ yếu các nhà đầu tư - những người thường giữ cổ phiếu trong thời gian dài và tìm kiếm lợi nhuận từ sự phát triển bền vững của công ty.

Các công ty niêm yết trên sàn UPCOM thường có quy mô nhỏ hơn so với những công ty trên sàn HNX hoặc HOSE, dẫn đến tính thanh khoản thấp hơn và ít nhà giao dịch tham gia. Do đó, UPCOM là lựa chọn phù hợp cho những ai có tầm nhìn đầu tư dài hạn, muốn tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng với giá hợp lý.

Nhà đầu tư dài hạn có thể tìm thấy nhiều cơ hội hấp dẫn trên sàn UPCOM, đặc biệt là các cổ phiếu của công ty nhỏ và vừa, mong muốn kiếm lợi nhuận từ sự tăng trưởng và phát triển của các công ty này trong tương lai.

2. Trải nghiệm Chứng khoán CV trên MoMo

Chứng Khoán CV trên MoMo là sản phẩm do Công ty Cổ phần Chứng khoán CV (CVS) cung cấp, được tích hợp ngay trên nền tảng MoMo.

Với sự ra mắt của sản phẩm Chứng Khoán được cung cấp bởi CVS, MoMo hoàn thiện hệ sinh thái Tài chính - Đầu tư, mang đến cơ hội bình đẳng về tiếp cận, làm quen các sản phẩm đầu tư với chi phí hợp lý cho hàng chục triệu người dùng, góp phần thúc đẩy tài chính toàn diện tại Việt Nam.

Lên kế hoạch đầu tư chứng khoán hiệu quả qua MoMo, bạn nhận được nhiều tiện ích vượt trội:

• Mở tài khoản Chứng khoán miễn phí tại Chứng Khoán CV trên MoMo
• Đầu tư dễ dàng chỉ từ 10.000đ
• Trải nghiệm liền mạch, xuyên suốt
• Đa dạng nguồn tiền thanh toán

Bạn có thể mở tài khoản Chứng khoán CVS trên MoMo hoàn toàn miễn phí chỉ trong vài phút với các bước sau:

Bước 1: Tại màn hình chính, chọn biểu tượng "Chứng Khoán" hoặc nhập "Chứng khoán" trên thanh tìm kiếm;

Bước 2: Tại màn hình chính dịch vụ, chọn "Mở tài khoản ngay";

Bước 3: Thực hiện các bước xác thực thông tin;

Bước 4: Kiểm tra thông tin cá nhân và bấm "Tiếp tục";

Bước 5: Ký tên và bấm "Xác nhận";

Bước 5: Hoàn tất đăng ký và chờ kết quả.

2. Kinh nghiệm giao dịch trên sàn UPCOM

Sàn chứng khoán UPCOM có ưu điểm nổi bật như tiềm năng tăng giá cổ phiếu, tính minh bạch và khả năng tiếp cận doanh nghiệp tiềm năng, tuy nhiên cũng tồn tại nhược điểm là tính rủi ro cao và thanh khoản thấp, thích hợp cho hoạt động đầu cơ hơn là đầu tư dài hạn.

* Ưu điểm

• Tiềm năng tăng giá cổ phiếu: Các doanh nghiệp niêm yết trên sàn UPCOM thường là những công ty mới nổi với tiềm năng tăng trưởng lớn, đẩy mạnh cơ hội đầu tư và phát triển vượt bậc trong tương lai. 

• Minh bạch và công khai: UPCOM được giám sát và quản lý bởi Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), đảm bảo môi trường giao dịch minh bạch, an toàn và đáng tin cậy cho nhà đầu tư.
• Đo lường tăng trưởng và đòn bẩy niêm yết: Các công ty thường chọn sàn UPCOM để đánh giá mức độ tăng trưởng của cổ phiếu trước khi niêm yết trên sàn HOSE hoặc HNX. Sàn UPCOM mang lại nền tảng giúp các doanh nghiệp dễ dàng tiếp cận với đa dạng nhà đầu tư, tạo đà để niêm yết trên các sàn lớn sau này.
• Cơ hội đầu tư đa dạng: Sàn UPCOM niêm yết hơn 878 mã cổ phiếu của nhiều doanh nghiệp tiềm năng (theo số liệu cuối tháng 6 năm 2024), thuộc nhiều ngành nghề khác nhau, đáp ứng nhu cầu đầu tư đa dạng của nhà đầu tư.

* Nhược điểm

• Tính rủi ro cao: So với các sàn HOSE và HNX, sàn UPCOM có mức độ rủi ro cao hơn, đòi hỏi nhà đầu tư phải dành nhiều thời gian nghiên cứu và tìm hiểu kỹ lưỡng.
• Tính thanh khoản thấp: Có nhiều mã cổ phiếu trên sàn UPCOM không còn giao dịch, dẫn đến tính thanh khoản của những mã này giảm sút nghiêm trọng.
• Phù hợp cho đầu cơ: Sàn UPCOM có biên độ dao động giá cổ phiếu lớn (±15%) so với sàn HNX (±10%) và HOSE (±7%), phù hợp cho hoạt động đầu cơ hơn là đầu tư dài hạn.

3. Quy định hoạt động trên sàn UPCOM

Sàn giao dịch UPCOM có một số quy định quan trọng, công thức tính giá và điều kiện lên sàn riêng biệt.

3.1 Quy định giao dịch của sàn UPCOM

• Khối lượng giao dịch: UPCOM chia cổ phiếu thành hai loại lô:

• Lô chẵn: giao dịch với khối lượng 100 cổ phiếu hoặc bội số của 100.
• Lô lẻ: giao dịch từ 1 đến 99 cổ phiếu.
• Bước giá quy định là 100 đồng, giá tham chiếu tính theo phương pháp bình quân gia quyền của giá khớp lệnh liên tục của phiên giao dịch gần nhất.

• Nguyên tắc khớp lệnh: Có hai nguyên tắc khớp lệnh:

• Ưu tiên về giá:
  •  Lệnh mua với mức giá cao hơn được ưu tiên khớp lệnh trước.
  • Lệnh bán với mức giá thấp hơn được ưu tiên khớp lệnh trước.
• Ưu tiên về thời gian:
  • Trường hợp các lệnh mua hoặc lệnh bán có cùng mức giá thì lệnh nhập vào hệ thống giao dịch trước sẽ được ưu tiên khớp lệnh trước.
  • Nguyên tắc xác định giá khớp lệnh liên tục: Giá thực hiện là giá của lệnh đối ứng đang chờ trên sổ lệnh.
• UPCOM chỉ áp dụng lệnh giới hạn, nhà đầu tư đặt giá trong khoảng giá trần và giá sàn. Lệnh giới hạn có thể được hủy nếu lệnh gốc chưa khớp hoặc phần còn lại chưa thực hiện. Sửa khối lượng giảm giữ nguyên thứ tự ưu tiên, sửa khối lượng tăng tính từ khi lệnh sửa được nhập vào.
• Thời gian giao dịch: 

• Buổi sáng: Từ 9h đến 11h30 
• Buổi chiều: Từ 13h30 đến 15h
• UPCOM có một phiên vào buổi sáng và một phiên vào buổi chiều theo phương thức khớp lệnh liên tục. Phương thức giao dịch thỏa thuận không giới hạn số lần đặt lệnh và thời gian, chỉ cần thực hiện trong giờ hoạt động của sàn.
• Sàn không hoạt động vào thứ bảy, chủ nhật và ngày lễ Tết.

3.2 Công thức tính giá trên sàn UPCOM

Giá trần/sàn:

• Giá trần là: Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá).
• Giá sàn là: Giá tham chiếu - (Giá tham chiếu x Biên độ dao động giá).

Trong trường hợp giá trần và giá sàn bằng giá tham chiếu, giới hạn dao động giá sẽ được điều chỉnh:

• Giá trần điều chỉnh là: Giá tham chiếu + một đơn vị yết giá.
• Giá sàn điều chỉnh là: Giá tham chiếu - một đơn vị yết giá.

Nếu giá tham chiếu có giá trị bằng 100 đồng:

• Giá trần điều chỉnh là: Giá tham chiếu + một đơn vị yết giá.
• Giá sàn điều chỉnh là: Giá tham chiếu.

3.3 Điều kiện lên trên sàn UPCOM

Theo quy định, công ty đại chúng phải đăng ký giao dịch cổ phiếu trên sàn UPCOM trong thời hạn 30 ngày kể từ ngày Ủy ban Chứng khoán Nhà nước xác nhận hoàn tất việc đăng ký công ty đại chúng. Do đó, điều kiện để đăng ký giao dịch trên sàn UPCOM là điều kiện để trở thành công ty đại chúng, với một số quy định chủ yếu như sau:

- Công ty có vốn điều lệ đã góp từ 30 tỷ đồng trở lên và có tối thiểu 10% số cổ phần có quyền biểu quyết do ít nhất 100 nhà đầu tư không phải cổ đông lớn nắm giữ.

- Công ty đã thực hiện chào bán thành công cổ phiếu lần đầu ra công chúng thông qua đăng ký với Ủy ban Chứng khoán Nhà nước theo quy định tại khoản 1 Điều 16 của Luật Chứng khoán.

4. Những nhóm cổ phiếu trên sàn UPCOM

Cổ phiếu trên sàn UPCOM được phân thành ba nhóm, dựa trên quy mô của doanh nghiệp phát hành. Doanh nghiệp lớn, đồng nghĩa với cổ phiếu càng có giá trị và duy trì tăng trưởng dài hạn, ít biến động. Các doanh nghiệp nhỏ hơn có giá trị cổ phiếu thấp, nhưng thu nhập của cổ đông có thể đột phá nhanh chóng. Ba nhóm cổ phiếu trên sàn UPCOM là:

- UPCOM Large: Bao gồm cổ phiếu của các tổ chức phát hành có vốn chủ sở hữu từ 1.000 tỷ đồng trở lên.

- UPCOM Medium: Gồm cổ phiếu của các công ty có vốn chủ sở hữu từ 300 tỷ đến dưới 1.000 tỷ đồng.

- UPCOM Small: Bao gồm cổ phiếu của các công ty có vốn chủ sở hữu từ 10 tỷ đến dưới 300 tỷ đồng.

Nếu có thắc mắc về dịch vụ của MoMo, khách hàng vui lòng liên hệ MoMo theo 3 cách:

• Hotline: 1900 54 54 41 (1.000đ/phút). 
• Email: [email protected]. 
• Tính năng Trợ giúp: Đăng nhập MoMo >> Chọn biểu tượng Trợ giúp hoặc nhập từ khóa "trợ giúp" vào ô tìm kiếm.